FOCO PRINCIPAL
Consultoria e captação de operações financeiras.
Estruturação de operações de CCBs, CCIs, CRIs e colocação delas no Mercado de Capitais.
Foco principal nas operações de Sale and Leaseback e CRI Corporativo.
- É uma modalidade de operação onde o atual proprietário de um imóvel vende o mesmo para um investidor, que o aluga de volta à ao antigo proprietário. Nesta operação a empresa capta recursos para investir em suas atividades empresariais.
- No Brasil, os altos custos financeiros encarecem o uso de recursos bancários para financiar a expansão da empresa.
- Sendo assim, o recurso captado via Sale leasing back é de longe o capital mais barato que o empresário poderá contar.
- Além disso, há inúmeras vantagens nessa operação como o fato de o pagamento do aluguel ser uma despesa dedutível da base de cálculo do imposto a pagar pela companhia quando ela está no regime de lucro real.
- O Sale leasing back, embora seja uma operação de natureza financeira, é percebida como uma operação imobiliária. Portanto, as despesas de aluguel não aumentam o nível de endividamento e não comprometem os índices de liquidez da empresa para empréstimos de curto prazo (como capital de giro e outros).
Retira o imóvel operacional do PL. Como os imóveis são depreciados em 4% a.a, ao transacionar o Sale leasing back, o imóvel sai do PL e obviamente não é mais depreciado. Quando o imóvel retornar ao PL, este será pelo valor da reaquisição, que é no mínimo igual ao valor da venda ou seja, o PL ficará mais robusto;
Proteção patrimonial contra ações diversas, pois é uma venda temporária, e não aparece como informações do sistema financeiro..
Não há IOF – Imposto de operações financeiras
Não é uma operação de crédito. O aluguel é uma despesa. Portanto, não sofrerá correções financeiras, somente índices autorizados pela legislação vigente sobre a locação;
Não abate valores principais;
A despesa de locação poderá ter incentivos fiscais, dependendo do regime tributário de cada empresa;
O valor da locação é corrigido pelo IGPM, pois é uma locação; ou outro índice de acordo com a legislação vigente.
O imóvel poderá ser recomprado pelo mesmo valor da compra, corrigido apenas pelo IPCA ou outro índice em negociação entre investidores e empresários
O prazo desta operação é de 60 meses, prorrogáveis por mais 60 meses;
Os custos cartorários referentes a transferência do imóvel são pagos pelo próprio fundo; (geralmente)
O custo de análise, Due Diligence, também será pago pego fundo; (geralmente)
A operação não aparece no BACEN. Portanto, seus limites de crédito irão melhorar e seu rating melhorará junto aos bancos;
Essa operação não será contabilizada no endividamento da empresa, pois não é dívida. Portanto, a empresa poderá utilizar o recurso aferido com o Sale Leasing back para liquidar passivos totais; ou investidor na empresa.
Nesta operação é necessário seguro fiança, como em todas as locações. Esse seguro será contratado pela empresa locatária;
Os Certificados de Recebíveis Imobiliários são títulos de crédito nominativos, escriturais e transferíveis, lastreados em créditos imobiliários. Estão previstos na Lei 9514/97, que disciplina o Sistema de Financiamento Imobiliário.
Conforme a Lei, o CRI é de emissão exclusiva de companhias securitizadoras de recebíveis imobiliários, definidas como instituições não financeiras, constituídas sob a forma de sociedade por ações, que tem por finalidade a aquisição e securitização desses créditos e a emissão e colocação, no mercado financeiro, de Certificados de Recebíveis Imobiliários, podendo emitir outros títulos de crédito, realizar negócios e prestar serviços compatíveis com a sua atividade.
Securitizar é transformar direitos creditórios - como os provenientes das vendas a prazo nas atividades comerciais, financeiras ou prestação de serviços - em títulos negociáveis no mercado. O Certificado de Recebível Imobiliário, assim, é uma securitização de direitos creditórios originados nos financiamentos imobiliários.
A securitização pode ser estruturada em diferentes formatos. Em uma possível forma, o processo se inicia com um financiamento imobiliário, em que determinado cliente assume a obrigação de uma dívida. Essa dívida origina direitos creditórios à instituição financiadora. Em seguida, cria-se uma estrutura de securitização, como uma companhia securitizadora (os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios também têm sido utilizados).
Essas sociedades, então, adquirem os direitos creditórios com um desconto e os vinculam à emissão de uma série de CRI's, que são lançados no mercado para captação de recursos junto aos investidores. Os clientes originais dos financiamentos efetuam os pagamentos a determinado Banco, que os repassa à securitizadora. Esses recursos são, então, utilizados para o pagamento aos investidores dos CRI's. Todas as condições, assim como as características da operação, são lavradas em um termo de securitização.
(Fonte – informação CVM – Portal do Investidor)
As operações de CRI corporativos (Industriais) e CRI pulverizados – loteadoras e incorporadoras/construtoras, é um ativo muito importante para a economia e para o mercado financeira.
Operação corporativa – utiliza-se imóvel industrial que está locado, e o contrato de locação é antecipado dentro do período de vigência do mesmo.
Operação CRI pulverizado, é um baseado na antecipação do recebíveis oriundos de aquisições imobiliárias. Antecipando os contratos.
Não há atualmente um valor em especifico para a estrutura de credito; portanto, estamos a disposição para esclarecimentos sobre os ativos, e probabilidades nas negociações.
11 96367-1071